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2018A股年报回顾:净利润10年来首度负增长 退市风险概念股创新高

作者:lisa | 时间:2019-10-20 12:16:06

2018A股年报回顾:净利润10年来首度负增长 退市风险概念股创新高

原标题:2018A股年报回顾:净利润10年来首度负增长 退市风险概念股创新高

人生就像一打股票,你永远不会知道下一个会踩到什么雷。

2019年伊始,A股天雷滚滚,如今,随着年报披露收官,业绩暴雷潮终于可以告一段落。

截至4月30日,沪深两市共披露3591家上市公司年报,2018年合计实现盈利3.38万亿元,同比减少1.8%,这也是自2009年以来,A股年度归母净利润首次同比下跌。

除此之外,截至发稿,还有*ST华泽、*ST东南、*ST长生、*ST毅达、*ST新亿、越博动力、金刚玻璃、文化长城8家公司因自身原因没有按时披露年报。如果它们最终在法定披露期限内未披露财报,将可能被暂停上市。

A股净利润10年来首度同比负增长

Wind数据显示,2018年A股上市公司合计实现营业总收入45.25万亿元,同比增长11.49%,实现净利润3.38万亿元,同比下降1.8%,这也是2009年以来A股净利润同比首度呈负数增长。

如果剔除金融行业,A股2018年整体盈利为1.66万亿元,同比下降5.25%,如再剔除两油(中石油和中石化),A股2018年实现盈利1.54万亿元,同比下降7.98%。

图片来源:Wind

板块来看,2018年,A股主板、中小板和创业板分别实现营业收入45.25万亿元、4.53万亿元、1.36万亿元,较2017年同期增长11.49%、16.47%、14.46%;合计净利润分别为3.38万亿元、2291.94亿元、337.02亿元,同比下降1.8%、-23.34%、-65.92%。

若剔除金融行业,主板公司业绩仍呈现正增长(4.46%),中小创净利润下滑34.03%,创业板业绩最惨,归母净利润同比下滑65.92%。

图片来源:Wind

行业来看,营收增速前三的行业是建材(28.10%)、餐饮旅游(21.93%)和石油石化(20.32%),最低的是汽车行业,营收增速仅2.23%。

图片来源:Wind

净利润增速靠前的是建材(60.01%)、石油石化(55.43%)和钢铁(29.44%)等周期性行业,而以传媒(-139.82%)、计算机(-53.77%)、通信(-38.43%)为代表的TMT行业则业绩承压,农林牧渔(-54.47%)、机械(-55.80%)、有色金属(-58.16%)同样表现不佳。

图片来源:Wind

个股来看,净利润增速超10倍的有15家,超20倍的有海航投资、中科新材、三特索道三家,以上三家的净利润同比增幅分别为2682.66%、2549.92%、2348.96%。

图片来源:Wind

天山生物、*ST富控、兰石重装和索菱股份2018年净利润同比下滑较大,分别达到-262倍、-171倍、-169和-134倍。

124股亏损超10亿

暴雷时期,有股民笑称:手上没有亏损10亿以上的股票,都不好意思说自己踩雷。

财联社统计发现,共有124只个股亏损超10亿,200股亏损超5亿,361股亏损超1亿,数量均创历史新高。其中,天神娱乐亏损71.51亿,成为2018年度亏损王。

值得注意的是,在2018年净利润亏损20亿以上的个股中,天神娱乐、乐视网、利源精制、坚瑞沃能等16股的亏损数额均超过其流通市值(截至2019.4.30)。

图注:2018年净利润亏损20亿以上的个股

回顾2018年度这一最糟糕的年报披露季,不难发现,商誉减值是这一轮亏损的主要原因。

东方choice数据显示,截至2018年末,A股商誉共13059.76亿,而2018年第三季度末,这一数值为14474.50亿。也就是说,2018年A股商誉减值超1400亿,超越历年来的总和。

为何2018年会成为商誉减值大年?

财联社发现,2015年-2016年,A股市场并购重组迎来高峰,两年并购总量达到160家次,增发募资金额高达3.2万亿。与之相应,A股商誉大规模上升,从2014年的3292.17亿涨至2016年的10504.25亿元,其中2015年2016年的商誉增速分别为96%和61%。

一般而言,业绩承诺期通常为3-4年,因此2018年与2019年也将迎来业绩承诺到期,那么在2018年/2019年底有可能面临大量商誉减值的风险。

如今,截至2019年一季度,A股共有2033家上市公司存在商誉,商誉总额约为1.33万亿元。那么,2019年,商誉这颗雷还会继续暴吗?

退市风险概念股数量创新高

业绩暴雷频现,不少公司自然也被披星戴帽(*ST),成为“退市风险概念股”的一员。

根据交易所规定,当上市公司处于已经连续亏损2年、公司净资产为负、审计报告为否定或拒绝表示意见等情形时,就会被实行退市风险警示。值得注意的是,创业板上市公司无*ST过程,而是直接进入暂停上市环节。

财联社统计iFinD和Wind数据发现,今年共73只股票发布实施退市风险警示公告,其中新增的*ST股数量为68只,数量创近5年新高。据界面新闻统计,2015年-2018年新增*ST股数量分别为37只、47只、54只、43只。

图注:已公告但还未实施*ST的个股

仔细查阅发现,它们遭*ST的原因主要为连续两年亏损、2018年净资产为负、2018年营收低于1000万以及被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告。

而今年被实施退市风险警示的个股中,44家都是因为连续两年净利润亏损,占比高达65%。其中不仅包括小市值公司,还有昔日大白马康得新、养猪第一股雏鹰农牧,青海百亿大型化工企业盐湖股份等。

而中科新材、信威集团、华业资本等26家是因为被出具“无法表示意见”的审计报告才摘星戴帽的。

幸运的是,也有公司“逃过一劫”。例如中原特钢,公司2017年度、2018年度连续两个会计年度经审计的净利润为负值,本应披星戴帽,但公司于2019年2月完成重大资产重组的实施,2019年第一季度又较去年同期实现扭亏,因此免于被实施退市风险警示。

退市风险警示是退市的第一步,被“*ST”之后,上市公司如果继续亏损,或审核报告连续2年为否定或拒绝表示意见等,就将被暂停上市。

截至目前,不完全统计,2019年来触及暂停上市条件的公司至少已有乐视网、ST保千、千山药机、*ST皇台、*ST德奥、金亚科技、*ST凯迪、*ST龙力等8家上市公司,它们均已停牌,等待交易所做出是否暂停上市的决定。

而早在2018年就暂停上市的*ST众和、*ST海润、*ST华泽已触及终止上市条件,等待交易所作出最终宣判。另外,*ST上普已向上交所提出终止上市申请。

黄一灵|财联社

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